玻璃纤维是一种性能优异的新型无机非金属材料，具有轻质、高强度、耐高温、耐腐蚀等特性，其优异的产品性能及可设 计性决定其下游应用广泛，是复合材料的最佳增强材料，广泛应用于交通运输、电子电器、新能源、建材、环保、管道、 储罐等领域，在国民经济中发挥着不可替代的作用。

玻璃纤维对传统材料具有替代性，一方面，技术、管理水平的提升以 及规模化生产使得玻璃纤维成本中枢下降，替代性价比提升；另一方面，技术进步带来创新产品的出现，不断提升玻璃纤 维的性能，拓展其应用场景，使得行业需求兼具总量增长和结构优化的双重特性，长期以来保持增长之势。

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玻璃纤维是非常好的金属材料替代材料，随着市场经济的迅速发展，玻璃纤维成为建筑、交通、电子、电气、化工、冶 金、环境保护、国防等行业必不可少的原材料。由于在多个领域得到广泛应用，因此，玻璃纤维日益受到人们的重视。

中国玻璃纤维行业近几年的快速发展，动力来自国内和国外两个市场的垃动。国际市场的扩大，既有总需求增长的因素，也有来自国际企业前期因利润率较低退出行业后，给国内企业在国际市场留下的发展空间:而国内市场的增长，则是来自下游消费行业的快速发展。

中国玻璃纤维经过多年发展，如今已成为世界规模最大的玻纤生产国。 近年来，我国玻璃纤维纱产量逐年稳步增长，根据中国玻璃纤维工业协会数据显示，2022 年全国玻璃纤维纱产量达到 687 万吨，同比增长 10.2%。其中，池窑纱总产量达到 644 万吨，同比增长 11.1%。

从玻璃纤维细分产品情况来看，经中国玻璃纤维工业协会统计，2022 年我国电子用毡布制品总产量约为 80 万吨，同比增 长 6.2%;工业用毡布制品总产量约为 77 万吨，同比增长 6.6%。

玻璃纤维毡布制品产业应用领域涉及建筑保温、道路土工、 电气绝缘、保温隔热、安全防火、高温过滤、化工防腐、装饰装修、防虫窗纱、防水卷材、户外遮阳等诸多领域。2022 年 我国新能源汽车产量同比增长 96.9%，水利、公共设施、公路运输、铁路运输等基础设施投资保持 9.4%的增长率，环保、 安全、卫生等领域投资稳中有增，带动各类玻璃纤维工业用毡布制品产量稳步增长。

经中国玻璃纤维工业协会初步统计，玻璃纤维增强复合材料制品总产量规模约为 641 万吨，同比增长 9.8%。

目前我国玻纤 复材主要应用于建筑行业、风电、汽车、电子等，随着下游市场对玻璃纤维增强复合材料制品需求扩大，其产量也将不断提升。

“十四五”期间，我国将在“三北”地区和东部沿海地区积极推动风电基地和集群化开发，风电市场规模将继续稳 步扩大。但这也意味着风电领域技术迭代速度加快，对风电用玻璃纤维纱、风电用复合材料制品等提出更高技术要求。

同时，当前风电企业布局逐步向上游原材料及零部件制造延伸，风电市场将在降成本、提品质、增效益中逐步进入成长新周期，并将面临充分的市场竞争。

从进出口情况来看，2022 年，我国玻璃纤维及制品出口总量为 183 万吨，同比增长 9.0%;出口金额 329 亿美元，同比增长 7.9%。俄乌冲突加剧全球能源危机，全球供应链紊乱，玻纤制品海外产能供应下降，诸多外部因素导致我国玻璃纤维及制 品出口呈现剧烈波动。 就全球而言，玻纤主要应用领域集中在建筑建材、交通运输、电子电气、工业应用以及新能源环保等领域，占比约为 35%、29%、15%、12%和 9%。

其中有相对偏周期的应用领域(建筑建材等)，也有比较新兴的应用领域(汽车轻量化、5G、风 电)，所以玻纤行业兼具“周期”和“成长”双重属性，伴随着行业的发展进步，其“成长”属性不断增强。

我国玻纤应用领域主要集中在建筑材料、交通运输、电子电气、管罐、工业设备、风电等能源环保领域，占比分别为 34%、16%、21%、 12%、10%、7%，与全球玻璃纤维消费结构相比，我国玻璃纤维在交通运输和电子电气领域的应用比例还有较大提升空间。

2022 年规模以上玻璃纤维及制品制造企业主营业务收入同比增长 2.1%;利润总额同比下降 8.8%。2022 年下游市场中风电、 房地产等市场持续低迷，但汽车、基建、电子市场表现尚可。

在此背景下，行业利润总额出现明显下滑，除了因俄乌战争 引发全球能源价格普遍上涨外，更主要原因在于行业自身产能过快增长。在前期行业整体利润走高影响下，2021 年行业内 即已出现“再造一个自己”的热潮，当年新增池窑产能超过 90 万吨。

进入 2022 年，海外放开导致外贸出口短暂快速上涨，一度掩盖了行业产能过快增长问题。因此虽然协会多次发出预警，但在二季度出口市场疲软之前，产能扩张依然如火如荼，短短半年时间新增池窑产能规模再度超过 80 万吨，同期坩埚产能规模也有明显增加。