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投基Z世代，Z哥最实在。今天，A股市场窄幅震荡，沪指小涨2.42点，以3197.76点报收，涨幅仅为0.08%；深成指下跌0.6%。从个股涨跌比来看，上涨个股数量开始多于下跌个股数量。其中，沪市上涨1220只个股，下跌958只个股；深市上涨1524只个股，下跌1175只个股。不过，创业板指数再跌1.61%，连续三个交易日下跌之后，再创年内新低。创业板指数持续调整，主要原因是“宁王”宁德时代再遭利空袭击，今日放量下跌5.46%，逼近了年内低点。本周一，宁德时代曾经因为利空传闻，股价一度出现大跌，在公司澄清之后，股价虽然有所反弹，但力度较弱。天风电新认为，国内份额的下滑不是竞争力的变化，而是下游终端车企的变化，月度装机占比的变化系某个月广汽（宁德份额低）卖得好OR特斯拉卖得好（宁德份额高）的动态变化，追求月度市占率只上不下没有意义。也就是说，电池的份额动态变化是由下游终端车企来决定，如果某个月宁德份额低的车企卖得好，宁德的市占率就下降了，如果某个月特斯拉卖得好，那么宁德的市占率就表现好。关于电池的利润率，天风电新表示，电池的本质是物理性能和电化学体系的结合，所以是个复杂的系统工程，制造业里连电池都觉得没壁垒确实可以不看了。宁德时代第一轮和二线拉开差距是物理体系迭代，无模组化开启了一个时代，去年客观说是技术进步放缓的一年。但进入2023年，化学体系的进步（典型PET等迎来新周期），物理体系（超级拉线等），甚至我们近期和骄成、日联沟通的设备细节变动/新技术，都从侧面彰显了龙头的技术实力。最终，天风电新得出结论：二轮差距扩张到来，继续重点推荐宁德时代，预计公司2023年、2024年实现归母净利润460亿元、620亿元，对应当前估值20倍、15倍PE。说实话，Z哥觉得，今年新能源赛道已经跌得够透彻了，此时再来看空，可能实质性的效果并不会太大，说不定明天就来一个“反包”。而近期市场真的也在流行“反包”。比如昨天大跌的果链，今天就反包了。比如清越科技，昨天20CM跌停，今天又20CM涨停。还有恒信东方，昨天大跌18%，今天也是20CM涨停。对于这种极端的短线走势，究竟该怎么去理解这样的现象？昨天果链公司的大跌，是很多人认为这样的“反包”行情，近期确实比较流行。今天宁德时代大跌了，明天说不定也有可能反包。还有，今天长春高新遭遇跌停，市场几乎找不到利空消息，就是无端“飞来横祸”。唯一能够找到的利空，就是集采传闻。据报道，一份名为《关于报送浙江省公立医疗机构第四批药品集中带量采购品种范围相关采购数据的通知》的文件截图在网上流传，落款时间为2023年5月31日，附件清单中包括人生长激素（重组人生长激素），剂型为注射剂。发文机构为“浙江省药品医用耗材集中带量采购办公室”。随后，长春高新回应，目前公司生产经营一切正常；关于集采暂时没有更新消息，从以往情况来看，集采对公司业绩影响“中性偏好”，基本能实现以价换量的目标，对公司业绩影响不大。长春高新盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5985.50万元并卖出2697.94万元，二机构净买入4918.88万元，五机构净卖出2.8亿元。如果明天机构发现，今天又卖错了，那会不会再来一个反包？今天的市场，大概就是这么个情况，对于指数Z哥觉得，应该已经跌得差不多了，沪指继续围绕年线反复争夺。而创业板指数，只要权重的公司能够止跌，反弹很快就来。最后，分享一下安信证券首席经济学家高善文的最新观点。只说一下高善文的核心结论：现在的市场更大程度上反映的是对二次探底的担心，但二次探底最终能够踩到的底部应该不会那么深，时间也不会那么长，出现极端事件的概率应该是非常小的。